Michael Macfarlane Associates réduit les écarts de valorisation des sociétés cotées, grâce au conseil en relations investisseurs, à une equity story plus claire et aux bons investisseurs dans l’actionnariat.
Conseil en relations investisseurs pour les sociétés cotées dont le cours reste inférieur à leur valeur : equity stories, Capital Markets Days, analyse de l’actionnariat et études de perception.
Quand la perception, et non la performance, fixe le prix
Lorsqu’une société cotée se traite avec une décote par rapport à ses pairs, la cause tient souvent à la perception plutôt qu’à la performance : un récit difficile à suivre, un actionnariat mal aligné sur la stratégie, ou une information financière qui laisse les investisseurs dans l’incertitude.
Michael Macfarlane Associates identifie la cause et y remédie. Des membres de l’équipe ont doublé l’actionnariat américain de Solvay, réduit la décote de valorisation d’une société du FTSE 100 et contribué à une hausse de 30 % du cours de Fintel.
L’IA S’Interpose Entre Vous Et Vos Investisseurs
Analystes et gérants de portefeuille filtrent, résument et comparent désormais les entreprises avec l’IA avant de lire un document ou d’accepter un rendez-vous. Si l’IA lit mal l’equity story, la valorisation suit.
Capital Outcomes mesure avec Reputation Intelligence la façon dont les principaux systèmes d’IA décrivent l’entreprise, comble les écarts d’exactitude, de sources et de récit, et maintient une equity story cohérente partout où les investisseurs et leurs outils regardent.
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Réduire un écart de valorisation
La valorisation se reconstruit du point de vue de l’investisseur, une cause après l’autre.
Une equity story que les nouveaux investisseurs peuvent relayer
Pour Solvay, alors un industriel du CAC 40 jugé trop spécialisé pour les investisseurs généralistes américains, un argumentaire d’investissement simplifié et un ciblage américain ont doublé l’actionnariat aux États-Unis.
Des Capital Markets Days qui font changer d’avis
Un Capital Markets Day est le grand rendez-vous d’une entreprise avec les investisseurs et les analystes : la stratégie, les objectifs et l’équipe dirigeante, présentés en profondeur. Il porte ses fruits lorsque le récit est simple, les objectifs crédibles et les bons investisseurs présents dans la salle. Pour BIC, une nouvelle equity story a culminé avec un Capital Markets Day réussi qui a convaincu une base d’investisseurs sceptique.
Une autorité à laquelle les marchés se fient
Les marchés récompensent les sociétés qu’ils tiennent pour une référence dans leur domaine. Pour American Express, des membres de l’équipe ont dirigé le programme B2B au Royaume-Uni et contribué au leadership éclairé international, notamment la B2B Spend Survey, lancée depuis New York et fondée sur plus de 3 600 entreprises dans six marchés. À Hong Kong, une grande plateforme de courtage américaine a gagné la confiance des investisseurs particuliers asiatiques grâce aux médias financiers et au profilage de ses dirigeants, avec notamment une interview sur Bloomberg TV, plus de 30 articles par mois et une part de voix dominante.
Les disciplines au service de la valorisation
Analyse de l’actionnariat
Qui détient les actions, qui devrait les détenir, et l’écart entre les deux.
Ciblage des investisseurs
Marketing institutionnel direct auprès des investisseurs dont la stratégie a besoin.
Études de perception
Ce que les investisseurs pensent réellement, comme pour Glenveagh, où une étude de perception a corrigé l’information financière et conduit les investisseurs à réévaluer l’entreprise.
Audits des relations investisseurs
Une revue de la fonction relations investisseurs, de ses supports et de sa portée.
Volatilité
Un marketing institutionnel ciblé qui transforme un titre spéculatif en placement de long terme, comme chez BIC.
Visibilité auprès des investisseurs dans l’intelligence artificielle
Ce que lisent analystes et investisseurs lorsqu’ils étudient l’entreprise au moyen de l’intelligence artificielle.
Résultats de valorisation obtenus
Des sociétés cotées dont la valorisation, l’actionnariat ou le soutien des investisseurs ont évolué grâce au travail sur la réputation.
| Client | Mandat | Résultat |
|---|---|---|
| Solvay | Ciblage américain et argumentaire d’investissement simplifié | Actionnariat américain doublé |
| BIC | Analyse de l’actionnariat, nouvelle equity story et Capital Markets Day | Actionnariat réaligné, volatilité réduite |
| Société du FTSE 100 | Marketing institutionnel direct | Présence dans l’indice préservée, décote réduite |
| Fintel | Refonte de l’equity story | Hausse du cours de 30 % |
| Glenveagh | Étude de perception et correction de l’information financière | Décote par rapport au pair le plus proche réduite |
| RHI Magnesita | Ciblage institutionnel | Actionnariat élargi |
| OMV Petrom | Audit des relations investisseurs et profilage des investisseurs | Rayonnement auprès des investisseurs internationaux renforcé |
| American Express | Programme B2B au Royaume-Uni et B2B Spend Survey internationale | Une autorité reconnue sur les dépenses et la confiance des entreprises |
| L’un des plus grands groupes financiers du Japon | Equity stories pour des sociétés de portefeuille asiatiques, dont un investissement de 4,4 milliards de dollars US en Inde | Des récits d’investissement renforcés pour le portefeuille |
| Grand groupe européen de banque et de gestion d’actifs | Relations investisseurs et récit d’entrée sur le marché en Asie | Un soutien institutionnel pour de nouvelles activités en Inde |
| Grand groupe bancaire dont le siège est à Singapour | Positionnement de la nouvelle direction générale en Inde | Revenus en Inde en hausse de 25 % en 2024 |
| Grand groupe européen de conseil financier | Proposition de valeur pour le marché indien autour de plus de 5 milliards de dollars US de missions de conseil | Un positionnement différencié établi en Inde |
| Grande plateforme de courtage américaine | Médias financiers et profilage des dirigeants auprès des investisseurs particuliers asiatiques | Bloomberg TV, plus de 30 articles par mois, part de voix dominante |
| EY | Identification de sujets avec les associés seniors pour les médias B2B en Asie | La moitié de l’objectif médiatique annuel atteinte en trois mois |
Résultats capitalistiques obtenus par des membres de l’équipe de Michael Macfarlane Associates. Certaines informations permettant l’identification ont été modifiées pour préserver la confidentialité.
Pourquoi la réputation est le nouveau capital
Michael Macfarlane, associé principal, explique pourquoi la réputation est devenue une forme de capital dans un monde où l’intelligence artificielle est omniprésente.
Jugement senior, talents natifs des plateformes
Des conseillers seniors en réputation qui ont exercé au plus haut niveau du capital, de la communication, du journalisme et de la diplomatie, sous la direction de Mark Walter, associé et responsable de Capital Outcomes.
Mark Walter
Michael Macfarlane
Joe Wallen
Farah PashaQuestions
Qu’est-ce qu’une equity story ?
L’argumentaire d’investissement d’une entreprise : pourquoi elle créera de la valeur, comment et sur quel horizon, exposé assez simplement pour que les investisseurs puissent le relayer.
Qu’est-ce qu’un Capital Markets Day et comment le réussir ?
Un événement phare au cours duquel la direction présente en profondeur sa stratégie et ses objectifs aux investisseurs et aux analystes. Il porte ses fruits lorsque le récit est simple, les objectifs crédibles et les bons investisseurs présents.
Comment une société cotée peut-elle réduire une décote de valorisation ?
En identifiant sa cause, généralement la perception plutôt que la performance, et en y remédiant : une equity story plus claire, une meilleure information financière et les bons investisseurs dans l’actionnariat.
Qu’est-ce que l’analyse de l’actionnariat ?
Une analyse de qui détient les actions d’une entreprise, de la manière dont ces actionnaires investissent et de leur adéquation avec les investisseurs que sa stratégie devrait attirer.
Une entreprise doit-elle recourir à un conseil en relations investisseurs en plus de son équipe interne ?
Souvent, oui. Un conseil apporte un regard extérieur, des études de perception, une capacité de ciblage étendue et un soutien lors de moments clés tels que les Capital Markets Days ou un changement de stratégie.
À quelle vitesse un actionnariat peut-il évoluer ?
Un changement significatif demande généralement plusieurs cycles de publication, mais un marketing institutionnel ciblé peut faire évoluer l’actionnariat autour d’un Capital Markets Day ou d’un changement de stratégie.
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Conseil en réputation pour les cotations, les transactions et les levées de fonds, dans les grands centres de pouvoir du monde.
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Pour les sociétés cotées en Asie qui préparent une cotation à Londres ou aux États-Unis, et pour les entreprises qui préparent une IPO : une familiarité des investisseurs construite en amont, pour que la cotation délivre valorisation, demande et soutien du titre après l’introduction.
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Pour les cessions, fusions, privatisations, levées de fonds privées et votes en assemblée : une conviction construite avant l’ouverture du processus, pour que l’opération se conclue aux bonnes conditions.
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Pour les sociétés de venture capital et de private equity qui lèvent des fonds et créent de la valeur dans leur portefeuille, les entreprises qui recherchent des capitaux de family offices ou souverains, et les fonds souverains eux-mêmes.
DécouvrirÉchangeons en toute confidentialité
Les clients de Capital Outcomes mandatent Michael Macfarlane Associates en toute confidentialité, en amont d’une cotation ou d’une transaction, tout au long du processus et de ses suites, ou comme conseiller permanent du conseil d’administration. Chaque relation commence par un entretien confidentiel avec Mark Walter ou un associé.