As grandes instituições distorcem a conversa sobre Family Offices?

Influências no desenvolvimento do ecossistema dos Family Offices.

Não há dúvida de que, à medida que o universo dos Family Offices continua a evoluir, as grandes instituições desempenharão um papel vital no seu desenvolvimento. Mas a sua influência deve ser encarada com olhar crítico.

Num artigo anterior, escrevemos sobre a forma como a reputação é frequentemente o maior risco não gerido na maioria dos Single Family Offices. Esse artigo explicou por que razão a reputação é, sem dúvida, a próxima época do universo dos Family Offices e está a tornar-se uma questão prioritária para os responsáveis máximos das famílias. 

Contudo, embora os decisores dos Family Offices estejam normalmente ávidos por obter uma perspetiva externa sobre os riscos e as oportunidades, novos e em evolução, mais prementes, a «reputação» quase não figura nas conversas em conferências e nos meios de comunicação sobre o desenvolvimento do ecossistema dos Family Offices.

O poder e a influência das grandes instituições no ecossistema dos Family Offices

Um dos principais fatores que influenciam estas conversas e a evolução do universo dos Family Offices é o papel e a influência dominantes dos grandes patrocinadores institucionais nas conferências sobre Family Offices. A influência de grandes instituições, como os grandes bancos e as sociedades de advogados, distorce frequentemente a conversa sobre a forma como os Single Family Offices funcionam e aquilo de que realmente necessitam.

Do ponto de vista de uma grande instituição, o mercado dos Family Offices é um segmento atrativo: as famílias UHNW procuram soluções sofisticadas para gerir carteiras grandes e complexas que abrangem várias classes de ativos, geografias e gerações. Além disso, os Family Offices necessitam frequentemente de aconselhamento em planeamento fiscal, planeamento sucessório, gestão de risco e filantropia.

Por isso, as grandes instituições apressaram-se a posicionar-se como parceiros essenciais neste setor.

Mas este impulso traz consigo um enviesamento inerente na forma como os Family Offices são retratados, que é frequentemente amplificado pelos meios de comunicação e repetido vezes sem conta nas câmaras de eco das conferências.

As grandes instituições, como os bancos, tendem a realçar a sua própria proposta de valor, nomeadamente a prestação de serviços financeiros institucionais, oportunidades de investimento e redes globais de especialistas, ao mesmo tempo que minimizam ou relegam para segundo plano outros aspetos do desenvolvimento dos Family Offices, como a governação, a gestão da reputação ou a evolução dos valores e prioridades da família.

Uma visão tão centrada no produto choca com a natureza holística de um Family Office bem gerido, cuja razão de ser deve ser alinhar os objetivos financeiros com as aspirações mais amplas da família.

Os Family Offices não são apenas veículos de investimento de capital; são instrumentos para gerir os interesses, muitas vezes diversificados, de uma família UHNW, de forma feita à medida das suas preferências.

Um Family Office bem gerido é feito à medida

Noutro artigo anterior escrevemos sobre a forma como o «pensamento pronto a vestir» é incompatível com o Single Family Office e defendemos que o propósito de um Family Office é ser feito à medida.

Para que as conversas e a formação no ecossistema dos Family Offices se mantenham alinhadas com as necessidades específicas das famílias UHNW, o foco das conferências sobre Family Offices tem de abraçar, de forma mais personalizada, os valores, as prioridades, as preferências e as aspirações de longo prazo das famílias UHNW.

Caso contrário, as conferências sobre Family Offices perderão relevância para o ecossistema, e as conversas e o desenvolvimento no seio do ecossistema acontecerão noutro lugar.

Os Family Offices são perfeitamente capazes de ajustar a forma e o local onde procuram formação e conhecimentos que sirvam os seus interesses, quando não estão a ser servidos ou atendidos pelas fontes mais óbvias.

Esta visão já se manifesta na ascensão dos Multi Family Offices, que oferecem soluções personalizadas e holísticas, em contrapeso à abordagem mais orientada para o produto das grandes instituições.

Manifesta-se igualmente na ascensão de consultores especializados de nicho, como a Michael Macfarlane Associates, que oferecem gestão da reputação assente numa cultura de privacidade e discrição, mas num ambiente inteiramente personalizado.  

Conclusão

Não há dúvida de que, à medida que o universo dos Family Offices continua a evoluir, as grandes instituições desempenharão um papel vital no seu desenvolvimento. Mas «boutique» e «feito à medida» devem ser o lema de um Single Family Office bem gerido. Por isso, a influência das grandes instituições deve ser encarada com olhar crítico.